Bols@spain

A 01 de Julio de 2009.

Con la mosca detrás de la oreja es como estamos todos los traders y  es que es evidente que las divergencias bajistas están plasmadas en los gráficos pero sin embargo los índices no terminan de caer.  

Según datos de Biderman, se han colocado este pasado mes de mayo papelitos de colores por 64.000 millones de dólares. ¿Y eso es poco o es mucho? Pues basta con decirles que el récord anterior era de 38.000 millones. Ya ven, casi el doble del mayor papelón de la historia. Lo han encasquetado en plena euforia. ¡Son unos artistas! El mercado financiero está diseñado para separar a la gacela lo más rápidamente posible de su dinero. 

Biderman, que recomienda cortos al 50%, ha mirado desde 1998 que pasaba al cabo de un año, tras los meses en que como este de mayo, se colocaban más de 30.000 millones de dólares en nuevas acciones. ¿Se imaginan el resultado? Pues bajada del 4 %, como es lógico. ¿Quién gana? El león que coloca. ¿Quién pierde? El que la compra… Biderman a continuación estudia los resultados más finos. ¿Qué pasa a los 90 días en el S&P 500 tras un mes de colocación de más de 30.000 millones y donde las corporaciones no han comprado nada de nada como ha sido el caso de mayo? Pérdida del 7% media para el S&P 500 a los 90 días.

Aquí en España hemos podido ver  como  las entidades financieras están reduciendo autocartera aprovechando la euforia , solo hay que ver los siguientes datos; el día 24 de junio Banco Popular comunicaba  que ha reducido su autocartera al 2,265% del capital frente el 2,414% anterior, Bankinter ha reducido su autocartera al 0,035% del capital frente el 1,026% anterior y Banco Santander comunica que ha reducido su autocartera al 1,521% del capital frente el 1,795% anterior. 

Sigo empecinado en que los mercados volverán a caer pero mi sistema comienza a dar signos de que los mínimos de marzo puedan ser el suelo de este crash.  

Nota: Este comentario se publicó ayer en http://www.mesondelmar.es/, que es dónde se publicarán antes y después los subiré al blog. No se pierdan un gráfico que hay en esa web.

 

 

El blog se mantendrá abierto.

Oscar de Sintrampanicarton me pasa esto:

Primero dejan que cunda el pánico y que las ventas de los débiles sean cuantiosas y prolongadas, esperan también a que haya un gran número de cortos confiados y en posiciones ganadoras, entonces empiezan a comprar derivados en descenso sin prisa, cuando el cambio medio es conveniente y el volumen suficiente se lanzan súbitamente sobre las acciones y no dejan de comprar durante varias sesiones de manera continuada pero sin provocar alzas escandalosas, aguantan la embestida de los que aprovechan el primer rebote para vender y ponerse cortos y entonces hacen subir los índices con más fuerza, después todo es coser y cantar, primero los cortos recomparando con pérdidas y después los que se suben al tren temiendo perderse el rally hacen el resto. Esta es la razón por la que en las ondas dirigidas por las manos fuertes no hay apenas correcciones, finalmente los gestores de fondos, viendo sus rentabilidades por debajo de los índices no tienen más remedio que, haciendo de tripas corazón, ir sacando el cash y picoteando allí y allá procurando siempre comprar valores líquidos y seguros, por lo que pueda pasar, provocando que las acciones más capitalizadas apenas recorten y sosteniendo de paso los índices.

De igual forma que las manos fuertes siempre empiezan comprando a la baja, también empiezan vendiendo al alza. Aprovechan las sesiones de fuerza para ir soltando papel sin hacer descender las cotizaciones, proceso que siempre lleva un tiempo y que deja huella en los gráficos mediante una evidente zona de distribución. No olviden que los volúmenes que ellos manejan no pueden venderse de un día para otro.

Para las manos fuertes los derivados son una herramienta esencial ¿porqué? Muy sencillo: tienen un vencimiento ¿Y? No hay que venderlos, llegada la fecha se liquidan al precio que estén, al no tener que venderlos no hay presión bajista, no hay descenso de cotizaciones y por tanto se salvan todas las plusvalías.

¿Cuál es la dinámica entonces? Veamos. Los vencimientos principales de derivados en todo el mundo se producen los terceros viernes de mes, en marzo, junio, septiembre y diciembre. Si la jugada ha salido bien y últimamente les sale de fábula (suele suceder cuando hay miedo o euforia) tras una baja prolongada y sustancial empiezan a comprar derivados del segundo vencimiento cuando el primero esta a días de liquidarse, esto es lo que paso en marzo (también pasó en diciembre al revés), compraban junio antes de que venciera marzo, perdían algo de lo que habían ganado a la baja de diciembre a marzo, pero aún era mucho beneficio y vendría más en junio, después se producía el proceso al alza tal y como he descrito, y ahora cuando llega el vencimiento de junio empiezan a actuar sobre el de septiembre. Si no tienen suficiente y ven las cosas claras (tiene toda la pinta) procurarán ahora hacer la jugada contraria: antes de que venza junio irán vendiendo septiembre mientras siguen largos en junio esperando la liquidación, lo harán de manera controlada y procurando no dañar mucho las cotizaciones, quizá sacrifiquen un poco del solomillo de junio, que es de un tamaño colosal, para hacer crecer la tarta que les espera en septiembre.

Todo este razonamiento abunda en la idea de que veremos el techo antes del vencimiento de junio si bien es natural esperar que no habrá grandes caídas hasta que pase el vencimiento y tengan sus posiciones actuales liquidadas. Después se sumarán con gusto a un nuevo atracón bajista.

Cuando tengan todo cuadrado habrá un día o dos de fuerte hachazo a la baja y volumen alto, para testar si hay muchos incautos esperando recortes para entrar, cuando hayan tomado la temperatura al mercado decidirán ir poco a poco si encuentran mucha resistencia o de forma salvaje si descubren que no hay nadie para sostenerlo.

José Agustín López Selfa .

Estamos en la primera  fase, zona de acumulación, esta puede durar años, pero  muchas poblaciones del sector verán antes de 10 años su precio multiplicado por mas de 100 .

FCC dijo en su junta general de accionistas que apostará fuerte  por las energías renovables.

MAN se ‘enchufa’ a la energía termosolar

Todo lo que huela a verde es una gran inversión a largo plazo.

Gamesa, Acciona, Iberdrola Renovables,  Solaria, etc

“Masdar City (Abu Dhabi)  quiere ser la primera ciudad neutral en emisiones de carbono.”

Subirán el precio del petróleo al infinito para que las renovables sean necesarias.  Comprar petroleo tampoco es mala idea.

Pero antes los 2.800.

Llevo muchos meses siguiendola:

http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idMen=1018590936&idtel=RV011SOLARIA

 

China planea un estímulo de 440.000 millones de dólares:

Medios estatales chinos han informado que se está planeando medidas de estímulo económico, en torno a los 440.000 millones de dólares, para elevar el uso de las energías renovables